REFLEXIONES : LA BOLSA AYER Y LA BOLSA HOY

Antiguamente:

En la bolsa comprábamos lo barato y vendíamos caro y respetando los ciclos salíamos a comprar lo que se decía “Atrasado” osea barato para volver así a venderlo caro y así lo hacíamos una y otra vez. Eso lo hacíamos y actuábamos en consecuencia porque automáticamente valuábamos la empresas mirando el balance y sumábamos al patrimonio declarado nuestro olfato de cuanto valía sus edificios en la realidad cotidiana del mercado, así también bienes de uso, la marca (Bien intangible), etc. Etc. Etc. después si existieran mirábamos algún grafico de casualidad o hecho a pulso en alguna hoja de calcar y confirmábamos más que el precio pagado era “barato”. Así operábamos los que se decían en la jerga “Los Pizarreros”. Así nos resultaba y soy testigo de ello, después todo cambio sin saberlo y eso que se daba se termino y lo peligroso que así se fundió mucha gente.

Hoy:

En la bolsa actual compras una empresa que sube, sube y sube y cuando te pasas a otra empresa que esta “Atrasada o barata” te estancas en precio quedándote con un montón de Acciones inmóvil viendo como la empresa exitosa que subió un montón sigue su marcha ascendente como si el ciclo no terminara nunca.
La explicación de esta dificultad reside como elegir bien el papel y el problema es que hoy una empresa se valúa diferente al pasado; hoy se tiene en cuenta si a futuro la empresa generara dinero caso típico de Google o aquí Tenaris, ya no interesa mucho la marca intangible, si está bien valuada o su patrimonio sino mas bien la generación de Caja de la empresa. A su vez cada vez es más necesario concurrir a las asambleas y poner nuestro olfato en la información de entrelinea a futuro de la empresa tratando de intuir si la empresa generara flujos interesantes de dinero a futuro o no. Esto es la explicación a mi punto de vista de porque uno cuando se desvincula de una empresa que sabiendo que es buena cree que su ciclo termino y se pasa a otra que puede tener buena salud patrimonial pero no es eficiente en cuanto flujos de efectivo y proyectos de negocios futuros rentables y queda como se dice “Empomado con las acciones”. A esto súmenle una abundante liquidez de dinero a nivel mundial sostenida durante años y por otro lado no tener contraparte de haber cantidad de empresas rentables con las características mencionadas a nivel mundial, me atrevería decirles con respecto a la liquidez.
Por eso tiene en una Bolsa, como ejemplo, supóngase 3 empresas que son un fierrazo y 50 empresas buenas que cotizan porque tienen que cotizar y abrir todos los días y no le pida mas nada que eso.


Este es mi humilde punto de vista del porque de la nueva forma de invertir que tienen los inversores en las Bolsas hoy día en todas las plazas y que se impuso desde hace mas de 10 años con otra mentalidad a la hora de operar la inversión y elegir empresas.

Saludos a todos los inversores y les deseo mucha pero mucha $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$

COMPRAR ( 26/12/2011 )

Siguiendo con mi politica aconsejada de que a la bolsa no se viene a ganar poco y a tener la costumbre de estar lo menos expuesto a vaivenes internacionales es que despues de mantenerme liquido largo tiempo y haciendo negocios inmobiliarios mas rentables que la bolsa elijo volver de a poco a comprar una accion del panel general llamada http://www.rosenbusch.com/ la empresa gana dinero, esta en una recompra de sus propios papeles y creo yo que a $1 es una cifra atractiva como para hacer una pequeña acumulacion de papeles con la perspectiva de triplicar el valor invertido.
Si se compara con otras empresas lideres la parte de Balances, Price Earning diria que $1 hasta es bastante ridiculo.

Saludos,
Sr Fangote
26/12/2011

NBG : Banco Nacion de Grecia

PARA TODOS LOS QUE CONSULTARON:
Es verdad que el Banco nunca va a desaparecer pero que tendran que hacer ajuste lo haran y Europa esta en una etapa como la Argentina en el Megacanje, Ley Absurda de Defecit del Estado cero, Ley de Intangibilidad de los Depositos, etc. y ciertos compromisos imposibles no solos matematicos sino socialmente repudiables por ellos toso por mantener una moneda como es el Euro y mas que eso por mantener una casi paridad del Euro contra el Dolar peor que el 1 a 1 de Menem, ademas de querer honrar su deuda matematicamente imposible sin quita salvo que hagan chicle el calendario y endeuden una poblacion que encima decrece y un sistema previsional que todo lo contrario crece (y decrece los aportantes).
El resultado de esto es que por lo menos varios de estos paises pobres tendran que de aca a unos años no solo regularizar un poco sus cuentas sino entrar en Default, hacer quita de deuda, salir del Euro y quitar de la lista de Trabajos de riesgo con jubilacion anticipada a trabajos como Peluquero, mozo, y generar una cultura de que la gente no sea un deporte evadir al fisco.
Creo y me juego a decir que muchas de estas medidas se van a dar con el tiempo pero repito que todavia los gobernantes estan viendo si por magia del Bnaco Central Europeo y con emision se salvan de la crisis sin hacer esfuerzos, por eso cuando se solucione eso o en el medio de los problemas y protestas va a generarse la oportunidad de invertir allá.

COLO

Perdon por la tardanza. Esta accion era para vender en enero del corriente año y ahora esperar su ciclo bajista. Cualquier duda me encuentran en algunos de los mail del Blog


Saludos,
Sr Fangote

COLORIN - OPORTUNIDAD CHICA -

Esta en plena fase de acumulacion, pero ojo porque es una plaza chica manejada por dos gatos locos por lo que aparte de poder comprar poco en cualquier momento te dejan adentro 100 años pegados. Manejenla haciendo promedio y compras minusculas o vamos a tener que esperar la oportunidad en una empresa del panel Lider para hacer cantidad.

PESA, BOLDT, GAMI

Para mi hay que vender y hacer la diferencia. Sobretodo las ultimas dos que las maneja un tipo solo Cuidado con quedar pegado.
Ya se renovaran lo negocios y vendran las oportunidades.

Suerte a todos

LA BOLSA HOY

Hace un mes, por ejemplo, con una FRAN en $10 muchos debian quedar sorprendidos por la inactividad de esta pagina despues de haber recomendado hace tiempo VENDER. Muchas personas entraron denuevo como un caballo y volvieron a comprar mal gastando la plata en comisiones innecesarias y lo peor de todo perder mucho dinero con una baja y crisis mundial. Miles de tipos los hicieron entrar pero bue... parecen que no aprenden, menos mal que eso sirve para este blog y la de sentido a esta web
Les mando un saludo y miremos desde el balcon como entierran los cadaveres en esta carniceria mundial.

TGSU2

En este mes espero que hayan disfrutado del 22,55% de rentabilidad (y con un dolar planchado) gracias a al asesoramiento gratis de este que es mi BLOG. El BLOG de Sr. Fangote !!!!!!!!!!!!!!
PD: El que quiere disfrutarlo... venda !

TGSU2

Yo no hago nada groso hasta ver algo bueno, pero si me piden opinion de para donde sale ese triangulo grande que esta formando, creo yo que pronto definira para arriba.

JMIN

No duden en venderle a estos precios la gente que estuvo empomada muchos años. Este tipo si te abrocha te deja en el Frezzer por años. No duden sean peor que el.

La web no caduco pero sigo manteniendo mi postura, hasta que se aclare todo. Hasta ahora el mercado no subio sino un poco abajo el que se metio algo esta perdiendo... no sirve el mercado

DANA HOLDING CP(NYSE: DAN)

Desde antes de crearse este blog pueden ver en el foro de Rava que aconsejaba comprar esta empresa y decia que estaba protegida por una estrategia que creo un Agente de Colorado (USA), y desde el boom de la bolsa de EEUU pueden apreciar que desde Marzo del 2009 hasta ahora la accion crecio 55 veces su valor (obviamente en dolares), si no es mas.
Estos casos se dan cada muerte de avispo, espero que me hayan hecho caso. Hoy diria logicamente que el que me siguio y esta comprado vaya vendiendo de a poco como para hacer la diferencia y despues de eso no verla mas por un tiempo largo (minimo un año)para no volver a calentarse con la misma.
A festejar !!!

Pasa hasta en la vida misma:

Entre los que manejan las acciones podemos distinguir dos perfiles: “los mogolicos” y “los hijos de puta que saben”
La diferencia entre ellos yace en que, sorprendentemente al contrario de la creencia general el primero es mucho más peligroso que el segundo y lo más probable es que te fundas.
Esto se debe a que “el mogolico” no sabes para donde dispara y no tenes parámetro para intuir lo que está haciendo, y encima lo que hace lo hace mal. Casi siempre estos personajes surgen de ser hijos parásitos de agentes de Bolsa en donde los padres fueron capaces y los hijos tratan toda la vida de imitarlos y nunca logran ni tener esa satisfacción profesional ni tampoco tienen calle o no aprecian la realidad comercial en que viven solo tratan de conservar el estatus que el padre les heredo y matar el tiempo paveando.
El perfil de "el hijo de Puta sabio" es obviamente perjudicarte pero este sabes para donde dispara y los más probable que termines ganando dinero gracias a este. Este tipo de personaje casi siempre no son Agentes de Bolsa aunque obviamente siempre están ligados a alguno de primera línea.
Ejemplo de empresas manejadas así pídanmelo por mail solamente; lo que no puedo dar son los nombres de parásitos ni nada por el estilo porque no viene al caso ofender gente gratuitamente solo es muy interesante para ustedes que tengan en claro la distinción y sobretodo para todos aquellos que invierten en empresas que no defienden a los inversores minoristas osea las que no están listadas en mi web en una entrada anterior que hice.

Cresud

Como consecuencia de la distribución de acciones realizada por Cresud el 23 de noviembre próximo pasado, se ha modificado el ratio de conversión de los warrants de 0,333333 a 0,35100598 y su precio de ejercicio de U$S 1,68 a U$S 1,5954.

BBV & JMIN

El ADR cambio de BBV a BBVA y se comporta muy parecido a su par argentino.

Juan Minetti resolvió distribuir un dividendo anticipado en efectivo de $0,085 por acción.

Técnica denominada "TUBO" para Acciones que no tienen Lotes pero si Volumen:

Si le interesa, pidamelo y se lo envio por e-mail.

Técnica denominada "TUBO" para Acciones que no tienen Lotes y/o Mercado:

Los tipos que dominan el mercado acumulan comprando lentamente y de a poco una cantidad suficiente de acciones (por ejemplo con una empresa del Panel General) mientras el mercado esta derrumbándose a pleno. Después estos tipos deciden que a determinado precio es barato y que necesitan acumular una buena cantidad más de la cual comprando a cara de perro el precio se les empieza a subir, entonces empiezan a mostrar su poderío de dominio de la siguiente manera:
En el sistema SINAC empiezan a estacionar muchísimas órdenes de venta para atemorizar a los inversores de que se viene una catarata de venta y no conformes se ponen también en la compra pero con precios más bajos y empiezan a operar entre ellos.
El vendedor que son ellos, le venden al comprador que son ellos pero más barato, provocando que la acción quede marcada en el panel con por ejemplo un -7% o -10%, al otro día usted que no se dedica a esto abre el diario y se infarta y como al otro día la hacen denuevo usted asustado llama a su operador y le pide vender la acciones para salvar algo de su capital.
Ahí los tipos aprovechan y entre el tubo que hacen con sus propias acciones cambiándolas entre el grupo de ricos están las de usted que de inmediato se las compraran y listo, así van pasando el tramallo hasta chuparse la cantidad de acciones que les interesa acumular, una vez terminado eso desaparecen y el papel vuelve a la normalidad con su volumen paupérrimo habitual y aparecen comprando lo que se puede (que es mucho menos) pagando como corresponde hacia arriba por el efecto normal de la demanda y oferta hasta llevarla a precios altos de distribución.
A la inversa de esta estrategia antedicha los tipos distribuyen las acciones ya a precios caros y de un día para otro desaparecen por lo que la estrategia global concluyo y los inversores que se quedaron con muchas acciones compradas se le hace imposible salir fácilmente sin resignar precio.
Por eso mi consejo es: En una acción del Panel General compre cuando de repente hay mucho volumen osea más de lo habitual y venda obviamente a precios más altos pero también cuando se genera volúmenes grandes inusuales y si puede concurra a las Asambleas de Accionistas. Operar en el Panel General en el largo Plazo le trae beneficios o pérdidas más abruptas que el panel líder, usted decide.

Otra técnica importante de Acumulación y Distribución vía lotes:

Los tipos una vez que acumularon gran cantidad de Acciones de manera solapada empiezan a comprar pagando hacia arriba y elevando los precios de las Acciones, a la vez venden enormes cantidad de opciones en distintas bases todas por su puesto ejercibles al final del bimestre. Esa monstruosidad de opciones que le vendieron al público es mayor que el circulante de acciones, algo que se puede hacer presentando las garantías correspondientes. Cuando llega el vencimiento de las opciones el publico que compro esas opciones no le da la plata para ejercer entonces como viene ganando y la bolsa no para de subir les conviene vender el lote destazado (que te lo compran ellos mismos y ya los tipos se ganan ahí la tasa multiplicado por una enormidad) y comprar por unos mangos mas el lote u opción del bimestre que viene que es un lote nuevo y te lo venden ellos mismos con unas tasas suculentas porque en la realidad lo vale ya que la bolsa está en plena suba y los lotes son nuevos. Cuando llega el momento de que “ellos” osea los grandes jugadores deciden en que bimestre retirarse del mercado y realizar la ganancia te van a vender justo la cantidad de acciones que ellos mismos compraron y los demás lotes que vendan saben que no los vas a ejercer porque está el publico ahogado de plata y por lo general ellos te quitan dinero del circuito de Cauciones por lo tanto el crédito empieza a escasear y las tasas que se pagan empiezan a ser exorbitantes osea que la plata a crédito entra a ser muy cara y escasa para seguir pedaleando.
Ahí tienen otra manera forzada que brindan los lotes de hacer mucho dinero a costa de la ignorancia y la gente pobre que piensa que los lotes u opciones son la salvación de la bolsa.

La Venta vía Opciones:

Lo explico con un ejemplo, supóngase que soy un “Gran Inversor Individual” o “Banco de inversión” y entre mi cartera tengo comprado 40 millones de Acciones de Banco Galicia y como la bolsa sube tomo la decisión de realizar mi ganancia y desprenderme de las Acciones; el asunto es como vendo sin que ustedes se den cuenta; y esta es una de las grandes funciones de las opciones (aparte de empobrecer al pobre a diferencia del que ostenta su maniobra del precio de las primas). Volviendo al tema los tipos para vender ese paquetón de acciones se pasan un bimestre a su elección vendiendo “opciones de compra” a precios módicos sin vender muy caro la prima supongamos el equivalente a 35 millones de Acciones osea algo así como 350000 lotes distribuidos al “publico inversor minoritario pobre” en 60 días (un bimestre que es igual a la vida útil de la Opción para el que no lo sabe) y con los 5 millones de acciones restantes siguen ostentando en un puño el manejo y dominio del precio de las acciones las cuales ese bimestre seguramente cerraran “el precio de la acción” por encima de la mayoría de “las bases” que ellos han vendido (Creándole al publico inversor minoritario pobre la ilusión de que aparentemente uno compro opciones y al llegar al final de su vida útil tengo una aparente y jugosa ganancia, que mas allá que en el futuro es una ilusión en el momento es una realidad indudable) cuestión que en síntesis la venta fue diferida y con anestesia ya que en el momento que van vendiendo ellos se embuchan en el bolsillo la prima de la opción y el resto que sería la base te enganchan y te fuerzan a que ejerzas por lo tanto la cobran al final del vencimiento del bimestre ya que con el manejo de los precios gracias a la concentración en un puño de casi todas las acciones de la especie le resulta ventajoso al publico inversor pobre pagar también la base y automáticamente ejercer la Acción y que pase a su cuenta individual porque con respecto al precio que vale en el momento vas ganando mucha plata.
En resumen los tipos lo que hicieron es de una manera disimulada te transfirieron mediante una venta diferida en el tiempo un paquete enorme de acciones, que una vez en mano del publico pobre al ser tanta gente y por separado pierde la fuerza por lo que el precio está a pocos días de empezar a derrumbarse (Como diría el dicho "La unión hace la fuerza”).
También no se asombre si estos tipos en el medio que usted ejerce si le llega a faltar plata lo financien colocando millones de pesos en el mercado de Cauciones llevando la tasa que usted paga a niveles muy accesibles o regalado, usted va a ver abundante volumen de dinero circulando y esto es típico de que al publico lo están endeudando barato para que forzosa y provocadamente ellos puedan vender esa gran posición.
Por lo tanto cuando usted gano, no espere mucho volumen para detectar si se viene la distribución de Acciones y la consecuente baja de precios, raje antes gracias a este consejo y no se quede teniendo la vela.

MERCADO ARGENTINA

Despues de una brutal suba y el consejo nuestro de vender ahora los que manejan el mercado le quitan volumen a la bolsa. Esta merma de operaciones hace que se destasen los lotes y que todos los tenedores de acciones y lotes asuman perdidas hasta que la Bolsa sea negocio nuevamente de comprar. Esto no es casualidad ni magico de que la gente o la ama de casa dejo de comprar o vender en bolsa sino que es provocado. Por ahora quedamos liquidos y a la espectativa.